Cardano apre una nuova strada per la finanza regolamentata

CIP-0113 è attivo sulla mainnet di Cardano, ha annunciato la Cardano Foundation il 7 ottobre al TOKEN2049 a Singapore. A seguito di uno sviluppo congiunto con esperti della comunità e di molteplici audit di sicurezza indipendenti, il lancio rende disponibili i token programmabili agli emittenti di asset regolamentati sulla rete di produzione senza un hard fork.

CIP-113 rende esecutive su Cardano le regole degli emittenti

Lo standard collega i token nativi di Cardano con regole modulari che supportano verifiche KYC, requisiti AML, controlli sulle sanzioni e restrizioni ai trasferimenti. Gli emittenti possono selezionare moduli esistenti oppure svilupparne di propri per soddisfare i requisiti dello strumento finanziario che stanno tokenizzando.

I normali token nativi di Cardano possono muoversi liberamente tra indirizzi dopo l’emissione. CIP-113 aggiunge una convalida tramite script quando cambia la proprietà, consentendo che le condizioni dell’emittente restino applicabili dopo la distribuzione iniziale. Gli asset mantengono la contabilizzazione da token nativi nel ledger di Cardano.

Sono possibili anche congelamento, sequestro e trasferimenti forzati. La loro portata e l’autorità a innescarli dipendono dalla specifica implementazione. CIP-113 non richiede che ogni token programmabile disponga degli stessi controlli amministrativi.

Stablecoin e titoli ottengono un percorso nativo su Cardano

Il rilascio amplia i prodotti finanziari che gli emittenti possono costruire utilizzando asset nativi di Cardano. Gli strumenti regolamentati possono richiedere restrizioni su chi li detiene, quali controparti possano riceverli e quando i trasferimenti siano consentiti. I token programmabili forniscono un quadro comune per far rispettare tali condizioni su Cardano.

Un emittente di stablecoin può limitare la distribuzione agli indirizzi verificati e bloccare gli indirizzi presenti in un elenco di sanzioni. Un fondo o un’obbligazione tokenizzati possono richiedere che un destinatario soddisfi le condizioni di idoneità dell’investitore prima che il trasferimento si completi. La blockchain convalida le regole definite dal modulo dell’emittente, mentre la verifica dell’identità fornisce le informazioni di idoneità utilizzate da tali regole.

Le transazioni di emissione e trasferimento si regolano su Cardano e pagano le commissioni di rete in ADA. I controlli di trasferimento dell’asset vengono eseguiti all’interno di tali transazioni, collegando direttamente l’attività dei token regolamentati all’infrastruttura di regolamento di Cardano.

I wallet e le applicazioni finanziarie devono integrare le interrogazioni dei saldi e la costruzione delle transazioni previste dallo standard. Un token programmabile utilizza indirizzi di script che incorporano le credenziali del proprietario e il suo registro identifica la logica di convalida.

Il solo supporto ai token nativi ordinari non è sufficiente per un’integrazione completa. L’ulteriore esecuzione di script contribuisce anche ai costi di transazione.

I controlli dell’emittente restano specifici per l’asset programmabile. ADA mantiene le sue regole esistenti e i token nativi ordinari non acquisiscono automaticamente funzioni di congelamento o sequestro.

Il riconoscimento di CMTA incontra il supporto dei wallet su mainnet

In un annuncio congiunto riportato dalla Cardano Foundation, la Capital Markets and Technology Association della Svizzera ha riconosciuto i Programmable Asset Tokens di CIP-113 come equivalente in forma di smart contract di CMTAT per il proprio schema di certificazione.

L’implementazione include le funzioni obbligatorie del framework CMTAT e può essere utilizzata per certificare la conformità di titoli azionari basati su ledger secondo gli standard CMTA.

CMTA è un’associazione di settore indipendente e senza scopo di lucro che sviluppa standard per l’uso della blockchain nei mercati dei capitali. Il suo framework CMTAT definisce funzioni per i titoli tokenizzati senza vincolarli a una singola blockchain.

Il riconoscimento fornisce agli emittenti una base tecnica accettata quando avviano il processo di certificazione. La certificazione di una singola emissione resta separata: CMTA richiede due diligence legale e tecnica, conformità alla legge svizzera e conferma che i token siano stati consegnati agli azionisti.

Il riconoscimento si applica all’interno di uno schema di certificazione di settore. Non costituisce un’approvazione regolamentare generale per ogni token emesso tramite CIP-113.

La Cardano Foundation elenca Eternl e GeroWallet tra i wallet supportati, insieme a CardanoScan e agli strumenti per sviluppatori di BloxBean. Continuerà inoltre a sviluppare un modulo per titoli destinato agli strumenti finanziari regolamentati.

Gli emittenti dispongono ora di uno standard su mainnet per mantenere le restrizioni di trasferimento associate agli asset nativi di Cardano al variare della proprietà, supportato da integrazioni nei wallet e da un percorso tecnico riconosciuto nel processo di certificazione delle azioni tokenizzate di CMTA.