Cardano abre un nuevo camino para las finanzas reguladas

CIP-0113 ya está activo en la mainnet de Cardano, anunció la Cardano Foundation el 7 de octubre en TOKEN2049 en Singapur. Tras un desarrollo conjunto con expertos de la comunidad y múltiples auditorías de seguridad independientes, el lanzamiento pone a disposición de los emisores de activos regulados tokens programables en la red de producción sin un hard fork.

CIP-113 hace exigibles las reglas del emisor en Cardano

El estándar conecta los tokens nativos de Cardano con reglas modulares que admiten controles de conoce a tu cliente, requisitos de prevención de lavado de dinero, verificación de sanciones y restricciones de transferencia. Los emisores pueden seleccionar módulos existentes o desarrollar los suyos para cumplir los requisitos del instrumento financiero que están tokenizando.

Los tokens nativos ordinarios de Cardano pueden moverse libremente entre direcciones tras la emisión. CIP-113 añade validación mediante scripts cuando cambia la titularidad, lo que permite que las condiciones del emisor sigan siendo exigibles después de la distribución inicial. Los activos conservan la contabilidad de tokens nativos en el libro mayor de Cardano.

También son posibles el congelamiento, la incautación y las transferencias forzadas. Su alcance y la autoridad para activarlas dependen de la implementación concreta. CIP-113 no exige que cada token programable incorpore los mismos controles administrativos.

Stablecoins y valores obtienen una ruta nativa en Cardano

La versión amplía los productos financieros que los emisores pueden construir usando activos nativos de Cardano. Los instrumentos regulados pueden exigir restricciones sobre quién puede poseerlos, qué contrapartes pueden recibirlos y cuándo se permiten las transferencias. Los tokens programables proporcionan un marco común para hacer cumplir esas condiciones en Cardano.

Un emisor de stablecoins puede restringir la distribución a direcciones verificadas y bloquear direcciones incluidas en una lista de sanciones. Un fondo o bono tokenizado puede exigir que el receptor cumpla condiciones de elegibilidad de inversor antes de que se complete una transferencia. La blockchain valida las reglas definidas por el módulo del emisor, mientras que la verificación de identidad aporta la información de elegibilidad que usan esas reglas.

Las transacciones de emisión y transferencia se liquidan en Cardano y pagan las comisiones de red en ADA. Los controles de transferencia del activo se ejecutan dentro de esas transacciones, conectando la actividad tokenizada regulada directamente con la infraestructura de liquidación de Cardano.

Las billeteras y las aplicaciones financieras deben integrar las consultas de saldo y la construcción de transacciones del estándar. Un token programable utiliza direcciones de script que incorporan credenciales del propietario, y su registro identifica la lógica de validación.

El soporte ordinario de tokens nativos por sí solo es insuficiente para una integración completa. La ejecución adicional de scripts también contribuye a los costos de transacción.

Los controles del emisor siguen siendo específicos del activo programable. ADA mantiene sus reglas existentes, y los tokens nativos ordinarios no adquieren automáticamente funciones de congelamiento o incautación.

El reconocimiento de CMTA coincide con el soporte de billeteras en mainnet

En un anuncio conjunto informado por la Cardano Foundation, la Capital Markets and Technology Association de Suiza reconoció los Programmable Asset Tokens de CIP-113 como un equivalente de contrato inteligente a CMTAT para su esquema de certificación.

La implementación incluye las funciones obligatorias del marco CMTAT y puede utilizarse para certificar el cumplimiento de valores de renta variable basados en libro mayor conforme a los estándares de CMTA.

CMTA es una asociación sectorial independiente y sin fines de lucro que desarrolla estándares para el uso de la blockchain en los mercados de capitales. Su marco CMTAT define funciones para valores tokenizados sin vincularlos a una sola blockchain.

El reconocimiento brinda a los emisores una base técnica aceptada al iniciar el proceso de certificación. La certificación de una emisión individual sigue siendo un proceso aparte: CMTA exige due diligence legal y técnica, cumplimiento de la ley suiza y confirmación de que los tokens han sido entregados a los accionistas.

El reconocimiento se aplica dentro de un esquema de certificación sectorial. No constituye una aprobación regulatoria general para cada token emitido mediante CIP-113.

La Cardano Foundation incluye a Eternl y GeroWallet entre las billeteras compatibles, junto con CardanoScan y herramientas para desarrolladores de BloxBean. También continuará desarrollando un módulo de valores para instrumentos financieros regulados.

Los emisores ahora cuentan con un estándar en mainnet para mantener las restricciones de transferencia vinculadas a los activos nativos de Cardano a medida que cambia la titularidad, con el apoyo de integraciones en billeteras y una vía técnica reconocida hacia el proceso de certificación de acciones tokenizadas de CMTA.