Cardano eröffnet einen neuen Weg für regulierte Finanzen

CIP-0113 ist auf dem Cardano Mainnet live, wie die Cardano Foundation am 7. Oktober bei TOKEN2049 in Singapur bekanntgab. Nach gemeinsamer Entwicklung mit Community Experten und mehreren unabhängigen Sicherheitsprüfungen macht der Start programmierbare Token für Emittenten regulierter Vermögenswerte im Produktionsnetzwerk verfügbar, ohne Hard Fork.

CIP-113 macht Emittentenregeln auf Cardano durchsetzbar

Der Standard verbindet native Cardano Token mit modularen Regeln, die Know Your Customer Prüfungen, Anforderungen zur Geldwäschebekämpfung, Sanktionsprüfung und Übertragungsbeschränkungen unterstützen. Emittenten können vorhandene Module auswählen oder eigene entwickeln, um die Anforderungen des Finanzinstruments zu erfüllen, das sie tokenisieren.

Gewöhnliche native Cardano Token können nach der Emission frei zwischen Adressen bewegt werden. CIP-113 fügt Skriptvalidierung bei Eigentumswechseln hinzu, sodass die Bedingungen eines Emittenten auch nach der Erstverteilung durchsetzbar bleiben. Die Assets behalten die Native Token Buchhaltung im Ledger von Cardano.

Einfrieren, Beschlagnahme und zwangsweise Übertragungen sind ebenfalls möglich. Ihr Umfang und die Befugnis, sie auszulösen, hängen von der jeweiligen Implementierung ab. CIP-113 verlangt nicht, dass jeder programmierbare Token die gleichen administrativen Kontrollen mitführt.

Stablecoins und Wertpapiere erhalten einen nativen Cardano Weg

Die Veröffentlichung erweitert die Finanzprodukte, die Emittenten mit nativen Cardano Assets aufbauen können. Regulierte Instrumente können Beschränkungen erfordern, wer sie hält, welche Gegenparteien sie empfangen dürfen und wann Übertragungen zulässig sind. Programmierbare Token stellen auf Cardano einen gemeinsamen Rahmen bereit, um diese Bedingungen durchzusetzen.

Ein Stablecoin Emittent kann die Verteilung auf verifizierte Adressen beschränken und Adressen auf einer Sanktionsliste blockieren. Ein tokenisierter Fonds oder eine Anleihe kann verlangen, dass ein Empfänger vor Abschluss einer Übertragung Eignungsbedingungen für Anleger erfüllt. Die Blockchain validiert die vom Modul des Emittenten definierten Regeln, während die Identitätsprüfung die Eignungsinformationen liefert, die diese Regeln nutzen.

Transaktionen für Emission und Übertragung werden auf Cardano abgewickelt und zahlen Netzwerkgebühren in ADA. Die Übertragungskontrollen des Assets laufen innerhalb dieser Transaktionen und verbinden regulierte Tokenaktivität direkt mit der Abwicklungsinfrastruktur von Cardano.

Wallets und Finanzanwendungen müssen die Saldoabfragen und die Transaktionskonstruktion des Standards integrieren. Ein programmierbarer Token verwendet Skriptadressen, die Eigentümernachweise einbeziehen, und sein Register identifiziert die Validierungslogik.

Die bloße Unterstützung gewöhnlicher Native Token reicht für eine vollständige Integration nicht aus. Zusätzliche Skriptausführung trägt ebenfalls zu den Transaktionskosten bei.

Emittentenkontrollen bleiben spezifisch für das programmierbare Asset. ADA behält seine bestehenden Regeln, und gewöhnliche native Token erhalten nicht automatisch Einfrier oder Beschlagnahmefunktionen.

CMTA Anerkennung trifft auf Mainnet Wallet Unterstützung

In einer gemeinsamen Ankündigung, über die die Foundation berichtete, erkannte die Capital Markets and Technology Association der Schweiz CIP-113 Programmable Asset Tokens als Smart Contract Äquivalent zu CMTAT für ihr Zertifizierungsschema an.

Die Implementierung umfasst die obligatorischen Funktionen des CMTAT Frameworks und kann verwendet werden, um die Konformität registerbasierter Eigenkapitalwertpapiere nach CMTA Standards zu zertifizieren.

CMTA ist ein unabhängiger, gemeinnütziger Branchenverband, der Standards für den Einsatz von Blockchain in den Kapitalmärkten entwickelt. Sein CMTAT Framework definiert Funktionen für tokenisierte Wertpapiere, ohne sie an eine einzelne Blockchain zu binden.

Die Anerkennung gibt Emittenten eine anerkannte technische Grundlage für den Einstieg in den Zertifizierungsprozess. Die Zertifizierung einer einzelnen Emission bleibt davon getrennt: CMTA verlangt rechtliche und technische Due Diligence, die Einhaltung des Schweizer Rechts und die Bestätigung, dass Token an Aktionäre geliefert wurden.

Die Anerkennung gilt innerhalb eines branchenspezifischen Zertifizierungsschemas. Sie stellt keine pauschale aufsichtsrechtliche Genehmigung für jeden über CIP-113 ausgegebenen Token dar.

Die Foundation führt Eternl und GeroWallet unter den unterstützenden Wallets auf, neben CardanoScan und Entwicklerwerkzeugen von BloxBean. Sie wird außerdem weiter ein Wertpapiermodul für regulierte Finanzinstrumente entwickeln.

Emittenten verfügen nun über einen Mainnet Standard, um Übertragungsbeschränkungen an nativen Cardano Assets beim Eigentümerwechsel angeheftet zu halten, unterstützt durch Wallet Integrationen und einen anerkannten technischen Weg in den Zertifizierungsprozess tokenisierter Aktien der CMTA.