Comunidade Cardano questiona quem o USDr da RealFi pode realmente alcançar

RealFi aims to connect blockchain liquidity with credit demand in emerging markets. Durante uma discussão Cardano Over Coffee, no entanto, os participantes focaram no elo ausente: mover capital de detentores de cripto para empresas que podem não ter acesso confiável a stablecoins, exchanges ou on-ramps locais.

RealFi CEO John O’Connor joined hosts Maureen Wepngong, Jenny Brito, and Chad to explain how USDr, fintech lenders, and Cardano stake pool operators would participate in that model.

O’Connor detalha a estrutura de risco por trás do USDr

O’Connor disse que o USDr seria lastreado por ativos do mundo real líquidos, incluindo U.S. Treasury bills e fundos negociados em bolsa de obrigações de empréstimos colateralizados. Os usuários poderiam fazer stake de USDr para obter sUSDr, adicionando exposição a crédito privado emitido por meio de empresas fintech em mercados emergentes.

Perdas potenciais de empréstimos passariam por várias camadas de proteção. O capital de primeira perda absorveria as perdas antes de um buffer do protocolo ou fundo de estabilidade. Detentores de sUSDr e, em última instância, de USDr só seriam afetados se essas camadas anteriores fossem exauridas.

A conversão de sUSDr de volta para USDr incluiria um período de resfriamento de uma semana, dando ao protocolo tempo para gerenciar a liquidez em um portfólio que inclui empréstimos privados.

Maureen Wepngong pressionou O’Connor sobre inadimplência de tomadores, visibilidade do portfólio e como os usuários poderiam verificar os ativos que sustentam a stablecoin. Ele disse que a RealFi pretende publicar relatórios mensais de valor patrimonial líquido e realizar auditorias anuais.

O’Connor também citou taxas históricas de inadimplência de aproximadamente 2% e retornos de 16 a 17% de atividades de concessão de crédito anteriores. Esses números foram apresentados pelo CEO da RealFi durante a discussão e não são resultados de desempenho verificados de forma independente para o USDr, que permanece em sua fase de testnet.

Participantes africanos questionam como o capital chega aos tomadores

Wepngong perguntou como um usuário em Cameroon obteria USDr sem acesso simples a USDC, exchanges centralizadas ou on-ramps cripto locais.

Um participante identificado como KB, que opera um negócio de mel com foco em impacto em Zambia, abordou a questão pela perspectiva do tomador. Ele perguntou se empresas fintech que recebem capital mais barato por meio da RealFi repassariam essas economias para negócios locais por meio de taxas de juros mais baixas.

O’Connor disse que a RealFi não imporia uma taxa única de empréstimo a seus parceiros. Empresas fintech locais continuariam a avaliar tomadores, distribuir fundos e gerenciar pagamentos. Custos de captação mais baixos e maior concorrência poderiam criar melhores condições, mas a RealFi não havia anunciado reduções obrigatórias de taxas para os credores participantes.

Outro participante questionou se a primeira versão do produto atenderia principalmente pessoas já familiarizadas com cripto em vez daqueles excluídos das finanças tradicionais.

O’Connor diferenciou usuários sem banco e com acesso bancário limitado. A RealFi não planeja inicialmente emprestar diretamente a indivíduos sem acesso a serviços financeiros. Em vez disso, forneceria capital a plataformas fintech reguladas que já atendem empresas com receita e histórico de pagamentos, mas com acesso limitado a crédito acessível.

A coapresentadora Jenny Brito reforçou essa distinção. Usuários cripto-nativos forneceriam a liquidez inicial, enquanto o efeito econômico alcançaria os tomadores por meio de parceiros financeiros locais.

O site oficial da RealFi afirma separadamente que USDr, sUSDr e RFG não estão disponíveis para U.S. persons. A integração direta por meio de moedas locais africanas ou sistemas de mobile money foi discutida como uma direção futura possível, não como um recurso disponível na testnet.

Incentivos para SPO e USDM adicionam uma camada nativa de Cardano

Ben O’Hanlon, que está trabalhando no crescimento do ecossistema da RealFi e na iniciativa de stake pool, disse que o RealFi SPO Accelerator havia recebido 102 inscrições. Aproximadamente 97 a 98% vieram de operadores de pool único.

Os participantes podem ganhar pontos por meio de atividades verificáveis, como conectar carteiras e usar a testnet da RealFi. Espera-se que esses pontos influenciem uma alocação futura do token RFG, embora a fórmula de conversão e a distribuição final não tenham sido determinadas.

James Meidinger, também conhecido como Blockjock e envolvido com a stablecoin USDM de Cardano, perguntou se o USDM poderia se tornar um dos ativos usados para acessar ou cunhar USDr. O’Connor expressou interesse em explorar a opção, mas não anunciou uma integração acordada ou um desenho técnico.

O desenvolvedor da Cardano e arquiteto empresarial Phil Lewis descreveu a RealFi como uma opção potencial para usuários que buscam exposição a atividade financeira produtiva sem entrar em mercados DeFi mais especulativos.

Durante a discussão de 17 de julho, O’Connor estimou que o lançamento da mainnet da RealFi estava a aproximadamente oito semanas de distância. A testnet e o programa de pontos para SPO já estavam ativos, mas a integração direta com moedas locais, a integração com USDM, os termos finais de distribuição de RFG e requisitos obrigatórios de taxas de empréstimo para parceiros fintech não haviam sido anunciados. Assim, a rota inicial da RealFi conecta capital cripto-nativo a credores regulados, enquanto os tomadores continuam a acessar financiamento por meio dessas instituições locais.