AlphaGrowth нацеливается на доходные продукты для ADA с доходностью выше стейкинга

AlphaGrowth изучает доходные продукты на базе ADA, которые могут приносить доход выше стандартной ставки стейкинга Cardano, как часть более широкой стратегии ее предложения по росту PRIME DeFi.

Концепцию подробно изложил Bryan Colligan (@bryancolligan), основатель и CEO AlphaGrowth, во время почти трехчасового Cardano PRIME Deep Dive X Space. Руководитель направления DeFi в AlphaGrowth Eric Waisanen также участвовал в обсуждении, где говорили об удержании ликвидности, структурных продуктах, институциональном капитале и инфраструктуре, необходимой для расширения Cardano DeFi.

Прослушать полную запись Cardano PRIME Deep Dive X Space

AlphaGrowth нацеливается на доходность выше стейкинга ADA

Коллиган охарактеризовал стейкинг Cardano как базовую доходность, которую продукт DeFi должен превзойти, прежде чем у держателей ADA появится финансовый смысл принимать дополнительный риск смартконтрактов, ликвидности или рынка.

Во время Space он сказал, что по мнению AlphaGrowth доходный продукт на ADA должен опережать ставку стейкинга как минимум на два три процентных пункта.

Предлагаемая структура даст держателям выбор между стандартным стейкингом и стратегией на базе волтов с более высоким потенциальным доходом через Cardano DeFi.

AlphaGrowth напрямую связала этот подход с удержанием ликвидности.

Коллиган пояснил, что ликвидный стейкинг и кредитование обычно формируют более устойчивый капитал, чем ликвидность на децентрализованных биржах или на бессрочных рынках, где ликвидность может быстро перемещаться к конкурентным доходностям.

Вместо того чтобы в основном полагаться на субсидируемую доходность, AlphaGrowth планирует в первую очередь максимизировать органический доход, а стимулы использовать только там, где это необходимо, чтобы достичь доходности, требуемой поставщиками ликвидности.

PRIME предложена как двенадцатимесячная программа роста Cardano DeFi, нацеленная на более чем $200 миллионов чистого квалифицируемого прироста TVL.

ADA может приносить доход в нескольких активах

Коллиган описал концепцию доходного продукта как более широкую, чем просто волт, выплачивающий дополнительную доходность в ADA.

В рамках различных структур, обсуждавшихся во время Space, ADA может оставаться базовым капиталом, в то время как реализуемая стратегия генерирует доход в долларах, Bitcoin, иенах или дополнительной ADA, которую можно реинвестировать.

Он охарактеризовал более широкую концепцию как позволяющую ADA функционировать как «своего рода сберегательный счет», пока стратегии DeFi работают за пользовательским интерфейсом продукта.

AlphaGrowth не объявляла конкретный волт, протокол или дату запуска.

Предлагаемая компанией последовательность начинается с оценки существующего стека DeFi Cardano, выявления недостающих примитивов и определения того, какие имеющиеся протоколы могут поддержать требуемые продукты. Затем при необходимости можно построить дополнительную инфраструктуру или привнести ее в экосистему.

Коллиган представил структурные продукты как один из механизмов соединения этих примитивов в более простые продукты, где пользователям не нужно вручную управлять сложными позициями DeFi.

Структурные продукты могут привлечь внешний капитал

Та же архитектура продукта предназначена для привлечения капитала за пределами текущих держателей ADA.

Коллиган объяснил, что институциональные поставщики ликвидности оценивают потенциальные размещения относительно пороговых ставок доходности, то есть минимальной доходности, необходимой прежде чем переводить капитал из существующей стратегии.

В качестве одного из потенциальных источников внешней ликвидности был назван Bitcoin, где структурные продукты могут привлекать капитал при сравнительно более низких требуемых доходностях. Капитал в стейблкоинах сталкивается с более сильной конкуренцией, поскольку инвесторы уже имеют доступ к существенным возможностям получения дохода в DeFi.

AlphaGrowth также обсуждала вовлечение таких активов, как $USDC и бриджированный $USDCx Cardano, в более широкие стратегии DeFi по мере расширения инфраструктуры ликвидности.

Долгосрочная модель сократит зависимость от субсидий из казначейства за счет роста органической доходности внутри протоколов Cardano. Эти протоколы затем смогут направлять часть собственной выручки на поддержку будущих программ ликвидности.

Для держателей ADA описанная Коллиганом модель создаст дополнительный слой между пассивным стейкингом и активным управлением позициями DeFi. ADA останется базовым капиталом, а волты упакуют кредитование, ликвидность и другие стратегии в более простой доходный продукт.

О запуске earn продукта PRIME не объявлено. Однако AlphaGrowth теперь публично обозначила структурные доходные продукты на базе ADA как часть архитектуры DeFi, которую компания намерена развивать в случае запуска программы PRIME.