AlphaGrowth mira produtos de rendimento em ADA acima do staking

AlphaGrowth está explorando produtos de rendimento baseados em ADA que podem gerar retornos acima da taxa padrão de staking do Cardano, como parte da estratégia mais ampla por trás da sua proposta de crescimento DeFi PRIME.

O conceito foi detalhado por Bryan Colligan (@bryancolligan), fundador e CEO da AlphaGrowth, durante o Cardano PRIME Deep Dive X Space de quase três horas. O Head de Operações DeFi da AlphaGrowth, Eric Waisanen, também participou da discussão, que abordou retenção de liquidez, produtos estruturados, capital institucional e a infraestrutura necessária para expandir o DeFi em Cardano.

Ouça o Cardano PRIME Deep Dive X Space completo

AlphaGrowth mira retornos acima do staking de ADA

Colligan descreveu o staking do Cardano como o retorno de referência que um produto DeFi precisaria superar antes que os detentores de ADA tivessem motivo financeiro para aceitar risco adicional de contrato inteligente, liquidez ou mercado.

Durante o Space, ele disse que a AlphaGrowth acredita que um produto de rendimento em ADA deve superar a taxa de staking em pelo menos dois a três pontos percentuais.

A estrutura proposta daria aos detentores a escolha entre o staking padrão e uma estratégia baseada em cofre que ofereça um retorno potencial mais alto por meio do DeFi em Cardano.

AlphaGrowth vinculou essa abordagem diretamente à retenção de liquidez.

Colligan explicou que liquid staking e lending geralmente produzem capital mais estável do que a liquidez de exchanges descentralizadas ou mercados perpétuos, onde a liquidez pode se deslocar rapidamente para rendimentos concorrentes.

Em vez de depender principalmente de retornos subsidiados, a AlphaGrowth planeja maximizar primeiro o rendimento orgânico e usar incentivos apenas quando necessário para atingir o retorno exigido pelos provedores de liquidez.

PRIME é proposto como um programa de crescimento do DeFi em Cardano com duração de 12 meses, visando mais de US$ 200 milhões em crescimento líquido qualificado de TVL.

ADA pode gerar retornos em múltiplos ativos

Colligan descreveu o conceito de produto de rendimento como mais amplo do que um cofre que paga rendimento adicional em ADA.

Em diferentes estruturas discutidas durante o Space, ADA poderia permanecer como o capital subjacente, enquanto a estratégia resultante gera retornos em dólares, Bitcoin, ienes ou ADA adicional que pode ser capitalizada.

Ele descreveu o conceito mais amplo como permitindo que ADA funcione como "uma espécie de conta poupança," enquanto as estratégias DeFi operam por trás do produto voltado ao usuário.

AlphaGrowth não anunciou um cofre, protocolo ou data de lançamento específicos.

A sequência proposta pela empresa começa com a avaliação da stack DeFi existente do Cardano, identificando primitivas ausentes e determinando quais protocolos existentes podem suportar os produtos necessários. Infraestrutura adicional poderia então ser construída ou trazida para o ecossistema onde necessário.

Colligan apresentou os produtos estruturados como um dos mecanismos para conectar essas primitivas em produtos mais simples, nos quais os usuários não precisam gerir manualmente posições DeFi complexas.

Produtos estruturados podem atrair capital externo

A mesma arquitetura de produto tem como alvo capital para além dos atuais detentores de ADA.

Colligan explicou que provedores institucionais de liquidez avaliam implantações potenciais em relação às hurdle rates, que são o retorno mínimo exigido antes de deslocar capital de uma estratégia existente.

Bitcoin foi citado como uma fonte potencial de liquidez externa na qual produtos estruturados poderiam atrair capital com exigências de rendimento comparativamente mais baixas. O capital em stablecoins enfrenta concorrência mais forte porque os investidores já têm acesso a oportunidades substanciais de rendimento em todo o DeFi.

A AlphaGrowth também discutiu incorporar ativos como $USDC e o $USDCx bridged do Cardano em estratégias DeFi mais amplas à medida que a infraestrutura de liquidez se expande.

O modelo de mais longo prazo reduziria a dependência de subsídios do Treasury ao aumentar o rendimento orgânico gerado dentro dos protocolos do Cardano. Esses protocolos poderiam então usar parte de sua própria receita para apoiar programas futuros de liquidez.

Para os detentores de ADA, o modelo delineado por Colligan criaria uma camada adicional entre o staking passivo e a gestão ativa de posições DeFi. ADA permaneceria como o capital subjacente, enquanto os cofres empacotam lending, liquidez e outras estratégias em um produto de rendimento mais simples.

Nenhum produto de rendimento PRIME foi anunciado para lançamento. A AlphaGrowth, no entanto, identificou publicamente produtos de rendimento estruturados baseados em ADA como parte da arquitetura DeFi que pretende perseguir caso o programa PRIME avance.