AlphaGrowth apunta a productos de rendimiento en ADA por encima del staking

AlphaGrowth está explorando productos de rendimiento basados en ADA que podrían generar retornos por encima de la tasa de staking estándar de Cardano como parte de la estrategia más amplia detrás de su propuesta de crecimiento DeFi PRIME.

El concepto fue detallado por Bryan Colligan (@bryancolligan), fundador y CEO de AlphaGrowth, durante el Cardano PRIME Deep Dive X Space de casi tres horas. El jefe de Operaciones DeFi de AlphaGrowth, Eric Waisanen, también participó en la discusión, que abarcó la retención de liquidez, los productos estructurados, el capital institucional y la infraestructura requerida para expandir el DeFi de Cardano.

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AlphaGrowth apunta a rendimientos por encima del staking de ADA

Colligan describió el staking de Cardano como el rendimiento base que un producto DeFi tendría que superar antes de que los tenedores de ADA tengan una razón financiera para aceptar riesgo adicional de contratos inteligentes, de liquidez o de mercado.

Durante el Space, dijo que AlphaGrowth considera que un producto de rendimiento en ADA debería superar la tasa de staking por al menos dos a tres puntos porcentuales.

La estructura propuesta daría a los tenedores la opción entre el staking estándar y una estrategia basada en bóvedas que ofrezca un mayor rendimiento potencial a través del DeFi de Cardano.

AlphaGrowth vinculó ese enfoque directamente con la retención de liquidez.

Colligan explicó que el staking líquido y los préstamos generalmente producen capital más estable que la liquidez en intercambios descentralizados o en mercados perpetuos, donde la liquidez puede moverse rápidamente hacia rendimientos competidores.

En lugar de depender principalmente de rendimientos subsidiados, AlphaGrowth planea maximizar primero el rendimiento orgánico y usar incentivos solo donde sea necesario para alcanzar el rendimiento requerido por los proveedores de liquidez.

PRIME se propone como un programa de crecimiento DeFi de Cardano de 12 meses que apunta a más de $200 millones en crecimiento neto de TVL que califique.

ADA podría generar rendimientos en múltiples activos

Colligan describió el concepto de producto de rendimiento como algo más amplio que una bóveda que pague rendimiento adicional en ADA.

Bajo diferentes estructuras discutidas durante el Space, ADA podría permanecer como el capital subyacente mientras la estrategia resultante genera rendimientos en dólares, Bitcoin, yenes o ADA adicional que se pueda capitalizar.

Describió el concepto más amplio como permitir que ADA funcione como “una especie de cuenta de ahorro”, mientras las estrategias DeFi operan detrás del producto de cara al usuario.

AlphaGrowth no ha anunciado una bóveda, protocolo o fecha de lanzamiento específicos.

La secuencia propuesta por la firma comienza evaluando la pila DeFi existente de Cardano, identificando las primitivas faltantes y determinando qué protocolos existentes pueden soportar los productos requeridos. Luego podría construirse infraestructura adicional o incorporarse al ecosistema donde sea necesario.

Colligan presentó los productos estructurados como uno de los mecanismos para conectar esas primitivas en productos más simples donde los usuarios no necesiten gestionar manualmente posiciones DeFi complejas.

Los productos estructurados podrían atraer capital externo

La misma arquitectura de producto está pensada para orientar capital más allá de los tenedores actuales de ADA.

Colligan explicó que los proveedores de liquidez institucionales evalúan posibles despliegues frente a tasas de umbral, el rendimiento mínimo requerido antes de mover capital de una estrategia existente.

Se citó a Bitcoin como una posible fuente de liquidez externa donde los productos estructurados podrían atraer capital con rendimientos requeridos comparativamente más bajos. El capital en stablecoins enfrenta una competencia más fuerte porque los inversores ya tienen acceso a oportunidades de rendimiento sustanciales en todo el DeFi.

AlphaGrowth también habló de incorporar activos como $USDC y el $USDCx puenteado de Cardano en estrategias DeFi más amplias a medida que se expande la infraestructura de liquidez.

El modelo a más largo plazo reduciría la dependencia de subsidios del Tesoro al aumentar el rendimiento orgánico generado dentro de los protocolos de Cardano. Esos protocolos podrían entonces usar parte de sus propios ingresos para apoyar programas de liquidez futuros.

Para los tenedores de ADA, el modelo delineado por Colligan crearía una capa adicional entre el staking pasivo y la gestión activa de posiciones DeFi. ADA permanecería como el capital subyacente, mientras que las bóvedas empaquetan préstamos, liquidez y otras estrategias en un producto de rendimiento más simple.

No se ha anunciado el lanzamiento de ningún producto de rendimiento PRIME. Sin embargo, AlphaGrowth ha identificado públicamente productos de rendimiento estructurados basados en ADA como parte de la arquitectura DeFi que pretende impulsar si el programa PRIME avanza.