AlphaGrowth открывает черновик PRIME с запросом 120 млн ADA для ликвидности Cardano DeFi

AlphaGrowth открыла публичный черновик PRIME, сокращение от Protocol Readiness, Incentives, and Market Expansion, предлагаемой программы на 12 месяцев, нацеленной на укрепление Cardano DeFi. В черновике запрошено 120 миллионов ADA, оцененных в документе в 19,2 миллиона долларов при плановом допущении 0,16 доллара, и он открыт для отзывов сообщества до любого ончейн голосования казначейства.

PRIME нацелена на рост ликвидности Cardano DeFi

PRIME представлена как скоординированная сообществом программа для укрепления DeFi экосистемы Cardano за счет повышения готовности протоколов, запуска стимулов и расширения устойчивой ончейн ликвидности. AlphaGrowth говорит, что программа призвана помочь Cardano стать более конкурентоспособной по TVL, двигаясь к среде DeFi, которая может поддерживать себя за счет комиссионной выручки.

Черновик нацеливается на более чем 200 миллионов долларов чистого квалифицируемого прироста TVL за 12 месяцев. Согласно предложению, Cardano DeFi стартует с ориентировочной базы около 90 миллионов долларов TVL и 45 миллионов долларов предложения стейблкоинов, при этом недавние инфраструктурные добавления, такие как USDCx, LayerZero v2, Pyth и Dune, указаны как компоненты для следующего этапа активности DeFi.

AlphaGrowth определяет текущую задачу как преобразование существующей инфраструктуры в активную ликвидность, более глубокие рынки, пользователей, объемы и генерацию комиссий. В черновике выделены фрагментированная ликвидность, неэффективная ликвидность и недостаточная ликвидность как основные проблемы рыночной структуры, которые PRIME призвана решить.

Бюджет включает гранты, стимулы для LP и вознаграждение AlphaGrowth

Предлагаемый бюджет включает 35 миллионов ADA на гранты экосистемы, 27 миллионов ADA на стимулы для LP, 29 миллионов ADA на резерв комиссий за результат, 15 миллионов ADA на маркетинг и развитие бизнеса, 11 миллионов ADA на фиксированное консультативное вознаграждение AlphaGrowth, 1 миллион ADA на юридическую и комплаенс работу и 2 миллиона ADA на независимый аудит.

Черновик разделяет программные расходы и вознаграждение AlphaGrowth. В нем указано, что фиксированная консультативная комиссия и резерв комиссий за результат являются вознаграждением AlphaGrowth, тогда как гранты экосистемы, стимулы ликвидности и маркетинг относятся к расходам программы. В предложении максимальное вознаграждение AlphaGrowth указано на уровне 6,4 миллиона долларов при том же плановом допущении, оно состоит из нижней границы фиксированной комиссии в 1,76 миллиона долларов и верхней границы комиссии за результат в 4,64 миллиона долларов.

Резерв комиссий за результат привязан к подтвержденному квалифицируемому росту TVL и не представлен как автоматический платеж. В черновике говорится, что любая незаработанная часть вернется в Cardano Treasury, и никакая комиссия за результат не будет выплачена до утверждения Operating Group методологии атрибуции TVL.

Фазы и механизмы управления определяют черновик

PRIME структурирована по трем фазам. Фаза 1 охватывает аудит текущего состояния в первые два месяца. Фаза 2 охватывает анализ разрывов и рекомендации по внедрению между вторым и четвертым месяцами. Фаза 3 охватывает развертывание стимулов и капитала с пятого по двенадцатый месяцы, но только если Operating Group подтверждает выпуск Фазы 3 в конце четвертого месяца.

В черновике говорится, что около 90 миллионов ADA, примерно 14,4 миллиона долларов при том же плановом допущении, останутся под ограничением до решения о выпуске Фазы 3. Если Operating Group не одобряет выпуск, эти транши остаются невыданными под управлением Operating Group, вместо автоматического перехода к развертыванию PRIME.

Предлагаемая модель управления возлагает на AlphaGrowth ответственность за проектирование программы, анализ, рекомендации и процессы исполнения, тогда как Operating Group будет рассматривать существенные рекомендации и обладать правом вето. В черновике указано, что AlphaGrowth не будет держать средства, утверждать собственные выплаты или контролировать кастодиальный аккаунт.

Несколько операционных элементов в публичном черновике остаются незавершенными. Контрагент по контракту, конституционный администратор и администратор средств отмечены как подлежащие определению, при этом Intersect MBO и BitGo Trust названы текущими вариантами для административных и кастодиальных ролей до любого ончейн голосования.

Рамки отчетности включают ежеквартальные обновления по квалифицируемому росту TVL, объему транзакций, валовым комиссиям, ежемесячно активным пользователям и устойчивости TVL. В черновике также предусмотрены триггеры возврата для неиспользованных средств, незаработанных комиссий за результат и некоторых невыполненных условий контрольных этапов, включая отрицательное голосование по выпуску Фазы 3.

Если PRIME перейдет в ончейн процесс управления Cardano, DReps будет предложено оценить программу роста DeFi с определенными бюджетными строками, контрольными этапами, обязательствами по публичной отчетности, лимитами вознаграждения, кастодиальными контролями и механизмами возврата. Черновик связывает выводы средств казначейства с измеряемыми целями по ликвидности, глубине стейблкоинов, активности пользователей, комиссиям и удержанному капиталу, оставляя окончательное утверждение за процессом управления Cardano.