AlphaGrowth détaille ce dont Cardano a besoin pour attirer de grands teneurs de marché

AlphaGrowth a décrit l'infrastructure dont la DeFi de Cardano aurait besoin pour devenir plus attractive pour de grands teneurs de marché et des fournisseurs de liquidité professionnels. S'exprimant dans Cardano Over Coffee le 10 septembre lors de sa première mise à jour publique de PRIME, l'équipe a relié ces exigences à son évaluation en cours des écarts entre Cardano et des marchés DeFi plus développés.

Une TVL plus élevée ne résoudra pas à elle seule le manque de teneurs de marché

La discussion a commencé par une question sur la capacité de Cardano à attirer des teneurs de marché comme Jump Crypto, Wintermute et Amber Group, qui opèrent sur les principaux marchés d'actifs numériques.

AlphaGrowth a indiqué que des entreprises de ce niveau regardent au delà de la valeur totale verrouillée lorsqu'elles décident où déployer du capital. Elles exigent une liquidité profonde, une forte composabilité entre protocoles, des cadres de test fiables, une sécurité des portefeuilles et des marchés où de grandes positions peuvent être prises, gérées et débouclées efficacement.

Les marchés de prêt ont été mis en avant comme une exigence. Les participants professionnels ont besoin de confiance dans les systèmes de collatéral, des mécanismes de liquidation et de la capacité à déplacer le capital efficacement dans et hors des positions.

AlphaGrowth a déclaré que l'infrastructure actuelle de Cardano aurait encore besoin d'améliorations même dans un scénario avec une TVL nettement plus élevée. L'équipe a spécifiquement relié la participation des teneurs de marché à une infrastructure capable de prendre en charge des stratégies déjà utilisées sur d'autres marchés.

Les ponts et l'accès au capital restent une partie du fossé DeFi de Cardano

Des ponts plus performants et des infrastructures d'entrée et de sortie plus efficaces ont également été identifiés comme des éléments pouvant améliorer l'accès aux marchés de Cardano.

Ces systèmes deviennent particulièrement pertinents lorsque les teneurs de marché déploient des stratégies simultanément sur des bourses centralisées, des marchés financiers traditionnels et plusieurs écosystèmes DeFi.

Pendant la discussion, AlphaGrowth a fait référence à des stratégies impliquant des contrats à terme perpétuels, l'arbitrage des taux de financement et le rendement DeFi. Pour que Cardano participe plus profondément à ces stratégies, le capital a besoin de voies efficaces entre les marchés, tandis que les systèmes de prêt et de liquidation doivent s'inscrire dans le même cadre opérationnel.

La distribution des portefeuilles et l'infrastructure native aux agents ont été discutées séparément dans le cadre des travaux plus larges de PRIME visant à amener davantage d'utilisateurs et d'entreprises vers les applications Cardano. AlphaGrowth étudie à la fois l'accès interchaînes et une infrastructure conçue pour des cas d'usage émergents de paiements pilotés par des agents.

PRIME met en relation les bâtisseurs de Cardano avec des exigences institutionnelles

AlphaGrowth a indiqué que ses travaux ont inclus des échanges avec des développeurs natifs de Cardano ainsi qu'avec des équipes issues des environnements EVM et d'autres blockchains.

Les retours d'équipes externes indiquent que l'architecture de Cardano est suffisamment différente pour rendre certaines migrations coûteuses et longues.

AlphaGrowth a déclaré que le pipeline de développement actuel compte donc une forte présence de projets natifs de Cardano, déjà familiers du modèle de transaction et de l'infrastructure du réseau.

Le même défi de coordination s'applique aux fournisseurs de liquidité. Les teneurs de marché ont besoin d'une infrastructure à laquelle ils peuvent faire confiance avant d'engager des capitaux importants, tandis qu'une liquidité plus profonde offre aux protocoles et aux stratégies professionnelles davantage de marge de manœuvre.

PRIME s'attaque aux deux volets en travaillant avec les bâtisseurs sur les besoins d'infrastructure tout en discutant de ces besoins avec des partenaires externes potentiels et des apporteurs de capitaux.

La voie de Cardano vers de grands teneurs de marché n'est donc pas un partenariat phare unique. Elle dépend de la capacité des marchés de prêt, des systèmes de liquidation, des ponts, des portefeuilles et des canaux de capital à s'intégrer dans le même cadre opérationnel que ces entreprises utilisent déjà sur d'autres marchés.