L'audit di AlphaGrowth mappa i punti di forza della DeFi di Cardano e le lacune dell'infrastruttura

AlphaGrowth ha pubblicato una valutazione di 78 pagine dell'ecosistema DeFi di Cardano, attribuendogli un punteggio complessivo ponderato per livello di 51,3 su 100. Ethereum ha ottenuto 96,3 con lo stesso framework, mentre Sui ha ricevuto 72,3. Il rapporto costituisce il deliverable della Fase 1 completata di Cardano PRIME e fornisce la base per selezionare i progetti di infrastruttura e i percorsi di implementazione nell'ambito del programma finanziato dal Treasury.

Cardano PRIME valuta 25 categorie di produzione

AlphaGrowth descrive ufficialmente il documento come il Cardano DeFi Ecosystem Audit. Non è un audit finanziario o di sicurezza condotto secondo uno standard di assurance esterno, ma una valutazione strategica delle attuali capacità DeFi di Cardano.

La revisione copre 25 categorie suddivise in cinque gruppi: accesso alla chain e dati, piattaforme per builder, rail per utenti e asset, primitive DeFi e infrastruttura per incentivi e gestione del rischio.

Ciascuna categoria è valutata in base a copertura, ridondanza, capacità, adozione e manutenzione. Le cinque dimensioni ricevono pesi diversi a seconda che la categoria riguardi l'infrastruttura o la DeFi. I punteggi relativi all'infrastruttura attribuiscono maggiore peso alla disponibilità e alle alternative indipendenti, mentre le categorie DeFi danno più peso all'adozione effettiva.

Il framework assegna inoltre tre tier in base a quanto direttamente una categoria influisca sul deployment del capitale. Le categorie di Tier 1 hanno il peso maggiore nel risultato complessivo, seguite da Tier 2 e Tier 3. La media non ponderata di Cardano è stata 53,5, mentre il punteggio ponderato per tier è sceso a 51,3 perché diverse categorie con valutazione inferiore governano direttamente il movimento e l'allocazione del capitale.

Al punteggio hanno contribuito solo le capacità in produzione. Implementazioni su testnet, prodotti annunciati, progetti ancora in sviluppo e funzionalità che non potevano essere verificate pubblicamente sono state registrate separatamente ma escluse dal risultato. I dati sottostanti sono stati raccolti tra il 13 agosto e il 22 agosto 2026.

L'infrastruttura per builder di Cardano guida la valutazione

Il gruppo con il punteggio più alto per Cardano è stato quello delle piattaforme per builder con 69,1. Linguaggi per smart contract, SDK e librerie hanno ottenuto 81,3, unica categoria individuale oltre la soglia di 75 punti del rapporto per raggiungere o avvicinarsi alla parità con il benchmark.

AlphaGrowth ha identificato undici linguaggi, SDK e librerie in produzione che includono Haskell, TypeScript, Python, Rust, Java e Scala. Documentazione e onboarding degli sviluppatori hanno totalizzato 72,5, mentre l'infrastruttura di sicurezza che copre audit, bug bounty e risposta agli incidenti ha ricevuto 68,8.

Accesso alla chain e dati hanno inoltre prodotto alcuni dei risultati più solidi di Cardano. I block explorer hanno ottenuto 68,8, mentre provider di nodi, RPC e API, indexer e data pipeline hanno ricevuto ciascuno 66,3. L'infrastruttura per stablecoin è stata valutata 66,3, con DEX spot e mercati di prestito entrambi a 61,3.

I risultati più bassi si sono concentrati nell'infrastruttura che supporta deployment di capitale più complessi. I book degli ordini, la liquidità concentrata e la struttura di mercato hanno ricevuto 27,5. L'infrastruttura per incentivi e punti ha totalizzato 28,8, derivati e opzioni hanno ricevuto 30,0 e i vault di rendimento, i prodotti di liquid staking e la gestione automatizzata del rendimento hanno ottenuto 36,3.

I bridge e la messaggistica cross chain hanno ricevuto 41,3, RWA e tokenizzazione hanno totalizzato 42,5 e strumenti per multisig, smart account e Treasury hanno ricevuto 43,8. L'infrastruttura dei wallet ha ottenuto 50,0 e il rapporto rileva l'assenza di un wallet in produzione che combini l'accesso a Cardano ed EVM nello stesso ambiente utente.

La valutazione registra anche capacità specifiche di Cardano già esistenti. ADA utilizzata come collaterale può continuare a generare ricompense di staking, rappresentazioni sintetiche di Bitcoin ed Ether possono operare come asset nativi e i token nativi di Cardano non richiedono transazioni di approvazione separate prima di interagire con le applicazioni.

Otto lacune fondamentali passano all'implementazione di PRIME

AlphaGrowth ha identificato otto lacune fondamentali: un bridge affidabile da EVM a Cardano, un wallet combinato EVM e Cardano, un motore avanzato per campagne di incentivi, uno standard condiviso per executor o scooper, uno standard unificato per i vault, money market personalizzabili, liquidità concentrata e gestione automatizzata della liquidità.

Questi risultati guideranno la prossima fase di PRIME, acronimo di Protocol Readiness, Incentives, and Market Expansion. Il programma di 12 mesi punta a oltre 200 milioni di dollari di nuovo TVL qualificante ampliando l'infrastruttura DeFi di Cardano e migliorando la sua capacità di attrarre e trattenere capitale esterno.

La governance di Cardano ha autorizzato un prelievo dal Treasury di 120 milioni di ADA per il programma. AlphaGrowth svolge il ruolo di operatore, un Operating Group esamina le raccomandazioni e può respingere le allocazioni proposte e Intersect agisce come amministratore costituzionale responsabile dell'esecuzione dei pagamenti approvati.

L'autorizzazione del prelievo dal Treasury non significa che l'intero importo sia stato distribuito ai progetti. Circa 90 milioni di ADA restano dietro il gate di rilascio della Fase 3, che richiede l'approvazione di almeno tre dei cinque membri dell'Operating Group dopo i primi quattro mesi del programma.

Le candidature per le RFP si sono aperte il 9 settembre, prima della pubblicazione dell'audit completato. AlphaGrowth può raccomandare diversi percorsi di implementazione per ciascuna lacuna identificata, tra cui sviluppare nuova infrastruttura, acquistare tecnologia esistente, erogare grant, stabilire partnership esterne o preparare azioni di governance separate. Nessun pagamento a singoli protocolli dal programma PRIME è stato ancora pubblicamente confermato.

L'audit non valuta le allocazioni storiche di Catalyst o del Treasury e non conclude che i finanziamenti precedenti siano stati indirizzati verso progetti sbagliati. Il suo ruolo inizia con l'attuale ambiente di produzione, fornendo 25 punteggi di categoria comparabili e otto lacune di infrastruttura definite. La prossima fase di PRIME collegherà tali lacune con team selezionati, milestone di consegna e requisiti misurabili che devono essere completati prima che venga rilasciato ulteriore capitale del programma.