Aegis, Cardano’daki Depeg ve Likidasyon Risklerini Hedefliyor

Aegis, Cardano DeFi pozisyonlarını önceden tanımlanmış koşullar tarafından yönetilen sigorta ödemeleriyle ilişkilendirir. AlphaGrowth’un Dose of Alpha podcast’inde, Flux Point

Studios’un kurucu ortağı ve CEO’su Nate Minton, protokolün stablecoin depeg’lerini ve likidasyonla ilgili riskleri nasıl kapsadığını açıkladı, ardından sigortacıların poliçeleri destekleyen teminat üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmasını sağlamaya yönelik planları anlattı.

Aegis DeFi Pozisyonlarını Nasıl Kapsar

Alıcılar bir teminat süresi, tetikleme eşiği ve teminat tutarı seçer, ardından prim öder. Akıllı sözleşmeler, belirlenmiş veri kaynağını kullanarak poliçenin koşullarının karşılanıp karşılanmadığını doğrular.

Minton, stablecoin depeg korumasını mevcut ana ağ ürünü olarak belirtti. Poliçe süresi içinde raporlanan fiyat, üzerinde mutabık kalınan eşiği aştığında teminat tetiklenebilir ve bu durum alıcının kaybının insan tarafından değerlendirilmesini gerektirmez.

Aegis’in dokümantasyonu ayrıca fiyat çöküşü teminatını ve teminatlı borç pozisyonlarına bağlı korumayı da tanımlar. Sigortacılar poliçeleri desteklemek için sermaye sağlar ve ödemeler riskini üstlenmenin karşılığında prim geliri elde eder.

Belgelenmiş ana ağ mimarisi, açık teminatlara karşı ayrılmış fonlara sahip paylaşımlı bir kasayı kullanır. Her poliçenin zincir üstünde ayrı bir kaydı bulunur ve ödemeleri destekleyen sermaye havuzda kalır. Protokol kuralları, mevcut poliçelere tahsis edilmiş fonların çekimler tarafından tüketilmesini önlemek için tasarlanmıştır.

Minton, likidasyonla ilgili koruma için Aegis’i Indigo’nun protokol verilerine bağlamayı anlattı. Temeldeki protokolden gelen bilgilerin kullanılması, teminatın sigortalanan pozisyonla uyumlu olmasını amaçlar. Uygunluk yine de poliçenin özel tetikleyicisine bağlıdır; teminat satın almak tek başına likidasyonu önlemez.

Cardano DeFi İçin Sigortanın Önemi

Röportaj, kredi verme pozisyonları bozulduğunda, likidasyonlar başarısız olduğunda ya da kötü borç oluştuğunda kayıpları kimin üstlendiğini inceledi. Aegis, kullanıcıların tanımlanmış riskleri bunları üstlenmeye istekli sermaye sağlayıcılarına devretmek için ödeme yaptığı bir piyasa oluşturur.

Stablecoin sahipleri için uygulama, sabitliğin belirli bir kaybına karşı korumadır. Borçlular için, teminatlı bir pozisyonu etkileyen risklere bağlı sözleşmesel bir ödemedir. Sigortacılar, taleplerin karşılanmasında kullanılabilecek sermayeyi tahsis etme karşılığında prim kazanırlar.

Aegis’in SDK’sı, cüzdanların, borsaların ve kredi verme uygulamalarının arayüzlerine teminatı entegre etmesi için bir yol sunar. Geliştiriciler, kullanıcıların bir pozisyon açarken ya da yönetirken teminat ayarlamasına olanak tanıyarak korumayı maruziyeti oluşturan finansal faaliyetin yanında sunabilir.

Sunucular ayrıca ekonomiyi sorguladı. Sigorta bir stratejinin ek DeFi getirisinin çoğunu tüketirse, alıcıların bunu satın almak için az teşviki olur. Yine de sigortacıların fon tahsis etmek ve olası kayıpları üstlenmek için yeterli getiriye ihtiyacı vardır.

Minton, risk kategorilerinin ayrıştırılmasını ve sigortalama sermayesinin daha verimli kullanım alanlarının geliştirilmesini tartıştı. Katılımcılar ayrıca teminat ile kredi piyasası likidasyonları arasındaki bağlantıları inceledi ve bu çalışmaların bazı kısımları ön üretim geliştirme olarak tanımlandı.

Cardano için bu uygulamalar, sigortayı mevcut stablecoin ve kredi piyasalarına bağlar. Teminat, tanımlanabilir pozisyonlar, belirlenmiş yükümlülükler ve ölçülebilir olaylar etrafında yapılandırılır.

Stake ve Yönetişim Haklarıyla Teminatın Test Edilmesi

14 Eylül tarihli bir geliştirme güncellemesinde, Flux Point Studios, Cardano’nun ön üretim ağında bir poliçe satışı, tetikleme ve ödeme dahil olmak üzere “sovereign parametric cover” testini raporladı. Bildirilen test, yeni modelin ana ağda kullanılabilirliğini teyit etmez.

Minton, önerilen yapıyı “sovereign cover tranche” olarak tanımladı. Bireysel bir sigortacı, ayrı olarak taahhüt edilmiş teminatla bir pozisyonu destekler. Aegis ise birden fazla sigortalama pozisyonunu koordine eder.

Ekibe göre kilitli teminat, sigortacının stake kimliğini korur. Bu nedenle teminatı destekleyen ADA, pozisyon aktif kalırken bu işlevleri koruyarak stake ve yönetişim için delegasyonda kalabilir.

Öneri, Aegis’in mevcut ana ağ dokümantasyonunda tanımlanan paylaşımlı kasa mimarisinden farklıdır. Minton, sigortalama sermayesinin herhangi bir ek kullanımının, poliçelere zaten yazılmış yükümlülükleri koruması gerektiğini söyledi.

Öngörülen değişiklik özeldir: Bir sigortacı, üzerinde mutabık kalınan ödemeyi finanse etmek için erişilebilir durumda kalırken Cardano staking ve yönetişimine katılmaya devam eden ADA ile bireysel bir poliçeyi destekleyebilir.