Aegis تستهدف مخاطر فك الارتباط والتصفية على Cardano

تربط Aegis مراكز DeFi على Cardano بمدفوعات تأمين تحكمها شروط محددة مسبقاً. في بودكاست Dose of Alpha من AlphaGrowth، Flux Point

المشارك في تأسيس Studios والرئيس التنفيذي Nate Minton شرح كيف يغطي البروتوكول حالات فك ارتباط العملات المستقرة والمخاطر المرتبطة بالتصفية، ثم وصف خططاً لمنح المكتتبين سيطرة أكبر على الضمان الذي يدعم السياسات.

كيف تغطي Aegis مراكز DeFi

يختار المشترون فترة التغطية، وعَتبة التفعيل، ومقدار التغطية، ثم يدفعون قسطاً. تتحقق العقود الذكية مما إذا كانت شروط الوثيقة قد استوفيت باستخدام مصدر البيانات المخصص لها.

حدّد Minton حماية فك ارتباط العملات المستقرة كمنتج قائم على الشبكة الرئيسية mainnet. يمكن أن تتفعّل التغطية عندما يتجاوز السعر المبلغ عنه العتبة المتفق عليها خلال نافذة الوثيقة، من دون الحاجة إلى تقييم بشري لخسارة المشتري.

تصف وثائق Aegis أيضاً تغطية لانهيار الأسعار وحماية مرتبطة بمراكز الديون المضمونة. يوفّر المكتتبون رأس المال لدعم السياسات ويتلقون دخلاً من الأقساط مقابل قبول مخاطر المدفوعات.

تستخدم البنية الموثقة على الشبكة الرئيسية خزينة مشتركة مع أموال محجوزة مقابل التغطيات المفتوحة. لكل وثيقة سجل منفصل على السلسلة، بينما يبقى رأس المال الداعم للمدفوعات مُجمّعاً. صُممت قواعد البروتوكول لمنع السحوبات من استهلاك الأموال الملتزم بها للسياسات القائمة.

وصف Minton ربط Aegis ببيانات بروتوكول Indigo لحماية مرتبطة بالتصفية. يهدف استخدام معلومات من البروتوكول الأساسي إلى مواءمة التغطية مع المركز المؤمّن عليه. تبقى الأهلية رهناً بمحفّز الوثيقة المحدد؛ شراء التغطية بحد ذاته لا يمنع التصفية.

لماذا يعد التأمين مهماً لـ Cardano DeFi

تناولت المقابلة مَن يتحمل الخسائر عندما تتدهور مراكز الإقراض أو تفشل عمليات التصفية أو تتطور ديون متعثرة. تنشئ Aegis سوقاً يدفع فيه المستخدمون لنقل مخاطر محددة إلى مزودي رأس المال المستعدين لاكتتابها.

لحاملي العملات المستقرة، يتمثل التطبيق في حماية ضد فقدان محدد للربط. وللمقترضين، هو تعويض تعاقدي مرتبط بمخاطر تؤثر في مركز مضمّن بضمان. يجني المكتتبون أقساطاً مقابل تخصيص رأس مال قد يُستخدم لتسوية المطالبات.

يوفر SDK الخاص بـ Aegis مساراً للمحافظ والبورصات وتطبيقات الإقراض لدمج التغطية في واجهاتها. يمكن للمطورين إتاحة الحماية جنباً إلى جنب مع النشاط المالي الذي يخلق التعرض، مما يسمح للمستخدمين بترتيب التغطية أثناء فتح مركز أو إدارته.

تطرق المضيفون أيضاً إلى الجوانب الاقتصادية. إذا كان التأمين يستهلك معظم العائد الإضافي لاستراتيجية DeFi، فلدى المشترين حافز ضئيل لشرائه. ومع ذلك يحتاج المكتتبون إلى تعويض كافٍ لتخصيص الأموال وقبول الخسائر المحتملة.

ناقش Minton فصل فئات المخاطر وتطوير استخدامات أكثر إنتاجية لرأس مال الاكتتاب. كما استكشف المشاركون الروابط بين التغطية وعمليات التصفية في سوق الإقراض، ووُصفت أجزاء من ذلك العمل بأنها تطوير قبل الإنتاج preproduction.

بالنسبة إلى Cardano، تربط هذه التطبيقات التأمين بأسواق العملات المستقرة والائتمان القائمة، مع تغطية مُهيكلة حول مراكز قابلة للتعريف، والتزامات محددة، وأحداث قابلة للقياس.

اختبار التغطية مع حقوق التحصيص والحوكمة

في تحديث تطوير بتاريخ 14 سبتمبر، أفادت Flux Point Studios باختبار “sovereign parametric cover” على شبكة Cardano قبل الإنتاج، بما يشمل بيع وثيقة ومحفزاً ومدفوعات. الاختبار المبلغ عنه لا يثبت توفر النموذج الجديد على الشبكة الرئيسية.

وصف Minton الهيكل المقترح بأنه “sovereign cover tranche.” سيقوم مكتتب فرد بدعم مركز بضمان مُلتزم به بشكل منفصل، بينما تنسق Aegis عدة مراكز اكتتاب.

ووفقاً للفريق، يحتفظ الضمان المقفل ببيانات اعتماد التحصيص الخاصة بالمكتتب. وبالتالي يمكن أن تبقى ADA الداعمة للتغطية مُفوّضة للتحصيص والحوكمة، بما يحافظ على تلك الوظائف بينما يظل المركز نشطاً.

يختلف الاقتراح عن بنية الخزينة المشتركة الموصوفة في وثائق Aegis الحالية على الشبكة الرئيسية. قال Minton إن أي استخدام إضافي لرأس مال الاكتتاب يجب أن يحافظ على الالتزامات المكتوبة بالفعل في السياسات.

التغيير المقصود محدد: يمكن لمكتتب أن يدعم وثيقة فردية بـ ADA تواصل المشاركة في التحصيص والحوكمة على Cardano، مع بقائها متاحة لتمويل التعويض المتفق عليه.